پلتفرم معاملاتی فارکس

معاملات مارجین چیست؟

پوریا زعیم زاده جمعه 15 فروردین 1399

مارجین (Margin) چیست؟ مزایا و معایب مارجین

مارجین چیست؟ کال مارچین چه معنی دارد؟ مارجین، لوریج یا همان اهرم یکی از ابزارهایی است که می‌توانید در بازارهای مالی به‌وسیله آن بیشتر از حجم سرمایه‌تان معامله کنید. این ابزار در نوع معاملات CFD ارائه می‌شود. شاید از خود بپرسید چطور ممکن است که من بیشتر از حجم سرمایه خودم در بازار بتوانم معامله کنم؟

در واقع می‌توانیم مارجین (Margin) را نوعی وام از طرف کارگزار به معامله‌گر تلقی کرد. در حالت عادی شما برای خرید یک معاملات مارجین چیست؟ معاملات مارجین چیست؟ خودروی یکصد میلیون تومانی باید به همان مقدار هم موجودی حساب داشته باشید؛ اما با مارجین دیگر این‌طور نیست.

فرض کنید شما یکصد میلیون تومان سرمایه اولیه در اختیار دارید که می‌خواهید در بازار با آن معامله کنید. کارگزاری این اعتبار را به شما می‌دهد که مثلا تا 500 میلیون تومان در بازار معامله کنید. یعنی پنج برابر سرمایه اولیه شما. حالا در بازار می‌توانید با قدرت بیشتری معامله کنید.

تفاوت معاملات مارجین با حالت عادی

در حالت عادی اگر شما یک سهم یا یک دارایی را در بازار خریداری کنید، مالک آن دارایی هستید. زیرا هزینه آن دارایی را پرداخت کرده‌اید و دیگر به کسی بدهکار نیستید. اما معاملات مارجین چیست؟ در Margin چون شما برای معاملات خود به نوعی وام گرفته‌اید، پس در قبال خرید معاملات مارجین چیست؟ آن دارایی خود را بدهکار کرده‌اید. لذا مالکیت دارایی نیز برای شما نیست. مثل هر وامی که می‌گیرید، مارجین را هم باید در انتهای معامله‌تان تسویه کنید.

درواقع در معاملات Margin، شما تنها ارزش دارایی را معامله می‌کنید و مالک آن نیستید. این نوع معاملات به معاملات CFD نیز مشهور است. به دلیل این‌که شما مالک دارایی مورد معامله نیستید، پس مالیاتی هم برای آن نمی‌پردازید.

میزان سود در مارجین (Margin)

هر چه مارجین بیشتری در معاملات خود استفاده کنیم، لذا نسبت به حالت بدون Margin، سود بیشتری خواهیم کرید. به‌عنوان مثال اگر شما حجم معاملاتتان را چهار برابر افزایش دهید، سودتان در معاملات هم چهار برابر خواهد بود. بنابراین می‌توان گفت مارجین می‌تواند باعث سودآوری بیشتر برای ما شود.

داشتن مارجین یا اهرم به همان اندازه که می‌توان خوب و جذاب باشد، می‌تواند خطرناک نیز باشد و منجر به از دست دادن کل سرمایه شما شود.

میزان ضرر در مارجین، تعریف کال مارچین

اما از طرفی دیگر اگر ضرر کنیم چه می‌شود؟ و چرا کارگزار با چه اعتباری این وام را در اختیار ما قرار می‌دهد؟ تضمین کننده چنین وامی، سرمایه اولیه شما در معاملات مارجین چیست؟ بازار خواهد بود. یعنی این اعتبار به این شرط در اختیار شما است که میزان ضرر شما از مبلغ اولیه سرمایه‌تان بیشتر نشود. به عبارتی دیگر اگر ضررهای شما از میزان اعتبار اولیه‌تان بیشتر شود، کارگزار کل موجودی شما را برای تسویه ضرر به‌عنوان بدهی شما برداشت خواهد کرد. به این حالت، کال مارجین یا لیکویید شدن حساب نیز می‌گویند.

به این ترتیب می‌توان گفت که داشتن Margin یا اهرم به همان اندازه که می‌توان خوب و جذاب باشد، می‌تواند خطرناک نیز باشد و منجر به از دست دادن کل سرمایه شما شود.

بهره در مارجین

مارجین مورد نیاز شما در معاملات از طرف تامین‌کننده‌های سرمایه مثل بانک‌ها و موسسات اعتباری بزرگ تامین می‌شوند. یعنی به ازای وامی که شما دریافت می‌کنید، کارگزار برای تامین وجه نقد مارجین، با تامین‌کننده‌های سرمایه قرارداد موازی امضا می‌کند تا از لحاظ قانونی مقدار پول مورد نیاز در حساب نیز موجود باشد. تامین‌کننده‌های مالی نیز برای این‌کار بهره دریافت می‌کنند که بر عهده کسی است که Margin را استفاده می‌کند. به همین دلیل شما درصورت استفاده از مارجین، باید بهره بانکی آن را هم بپردازید.

سررسید در معاملات Margin

در معاملات Margin تاریخ سررسید وجود ندارد و شما تا زمانی که بخواهید و نیاز داشته باشید می‌توانید با پرداخت بهره، معامله خود را باز نگه دارید. اما باید همیشه حواستان به مقدار ضرر در معاملاتتان باشد. اگر میزان ضرر شما به اندازه موجودی شما نزدیک شده باشد و نیاز دارید که همچنان معامله خود را باز نگهدارید، با افزایش موجودی اولیه خود می‌توانید ریسک کارتان را کاهش دهید.

معاملات مارجین در ارز دیجیتال چیست؟

در این معاملات تریدرها از سرمایه‌ای که توسط شخص ثالث تأمین می‌شود برای معامله استفاده می‌کنند. آن‌ها در این روش سرمایه اولیه خود را با قرض گرفتن افزایش می‌دهند، در نتیجه اگر پیشبینی‌هایشان درست باشد و بازار صعودی شود، سود چند برابر سرمایه اولیه‌ای است که خودشان در اختیار دارند، البته برعکس آن هم صادق است و بسیاری از تریدرهای بلندپرواز در معاملات مارجینی دچار ضرر می‌شوند.

در معاملات مارجین در ارز دیجیتال مفهومی به نام لوریج یا اهرم معاملاتی هم تعریف می‌شود. اهرم‌های معاملاتی برای افزایش سود حاصل از سرمایه‌گذاری به دست می‌آید. به عنوان مثال اگر یک تریدر پیشبینی کرده باشد که قیمت یک دارایی دیجیتال روند صعودی پیدا می‌‌کند، می‌‌تواند از مارجین‌ها سرمایه بیشتری قرض بگیرد و مقدار بیشتری از دارایی مورد نظر خریداری کند. او با استفاده از اهرم سود بیشتری هم به دست می‌آورد و می‌تواند آنچه قرض گرفته است را با کارمزد حاصل از آن پس بدهد.

این دسته از معاملات را هم می‌توان به صورت نقدی انجام داد و هم مشتقات را معامله کرد. در قسمت‌های قبل توضیح دادیم معاملات فیوچرز چیست؛ این معاملات کاربردی‌ترین انواع مبادله مشتقات هستند.

معاملات مارجین نقدی

این روش معمولا با استفاده از سیستم‌های وام‌دهی همتا به همتا در صرافی‌های ارز دیجیتال انجام می‌شود. در این روش معامله‌کننده و وام‌دهنده در پلتفرم‌های راه‌اندازی شده توسط صرافی‌های متمرکز و غیرمتمرکز حضور دارند و می‌توانند از آن‌ها استفاده کنند. در این روش حد مارجین تعیین می‌شود تا معامله‌کننده بیش از حد ریسک نکند و معامله‌گر دارایی‌هایش را از دست ندهد.

معاملات فیوچرز مارجین

این دسته از معاملات ترکیبی از معاملات فیوچرز و مارجینی هستند. یعنی دارایی اصلی وام‌دهنده دست نخورده باقی می‌ماند و مطابق با قراردادهای آتی با وام‌گیرنده وارد معامله می‌شود. صرافی‌های مختلف راهکارهای متفاوتی برای پیشگیری از ریسک بالای این معاملات در نظر می‌گیرند، بعضی از آن‌ها دارایی‌ها را بیمه می‌کنند و برخی دیگر شرایط ویژه‌ای برای تریدرهای مارجینی در نظر می‌گیرند.

کدام روش ترید بهتر است؟

اکنون می‌دانید اسپات در ارز دیجیتال چیست و تفاوت آن با معاملات فیوچرز ارز دیجیتال چیست. در بازار ارزهای دیجیتال معاملات اسپات جزو کم‌ریسک‌ترین روش‌ها محسوب می‌شوند، معاملات مارجین چیست؟ معاملات آتی درصد ریسک بیشتری دارند و معاملات مارجینی جزو پرریسک‌ترین معاملات بازار محسوب می‌شوند.

انتخاب روش معاملاتی علاوه بر میزان ریسک‌پذیری، به دانش تریدرها هم بستگی دارد. اگر به معاملات بازار ارزهای دیجیتال تسلط داشته باشید، می‌‌توانید در معاملات آتی و مارجین‌ها هم موفق عمل کنید.

مجله داموندمگ بزرگ‌ترین دانشنامه ارز دیجیتال فارسی زبان است که اطلاعات تخصصی بازار ارزهای دیجیتال را به زبان ساده ارائه می‌دهد. با مطالعه این مجله می‌توانید اطلاعات مورد نیاز خود را به دست آورید. صرافی رمز ارز داموند به نشانی Damond.ir علاوه بر مجله و دانشنامه، پلتفرم معاملاتی ارزهای دیجیتال برای کاربران ایرانی را هم توسعه داده است. ترید در صرافی داموند ساده‌ترین راهی است که می‌توانید برای فعالیت در بازار ارزهای دیجیتال انتخاب کنید.

معاملات مارجین (Margin Trading)

معاملات مارجین (Margin Trading)

پوریا زعیم زاده

پوریا زعیم زاده جمعه 15 فروردین 1399

برای معامله گران با مقدار معاملات مارجین چیست؟ محدودی از منابع رمزنگاری مانند بیت کوین و آلت کوین ها گزینه ای به نام معامله مارجین برای افزایش سرمایه یا موقعیت فعلی وجود دارد. در واقع با این کار بدون اینکه نیاز باشد اندوخته ای ذخیره کنید. مقدار سرمایه افزایش می یابد. توجه داشته باشید که معاملات مارجین، به دلیل ریسک بالای آن به همه پیشنهاد نمی شود.

معاملات مارجین چیست؟

معاملات مارجین این امکان را برای معامله گران فراهم می کند که بتوانند وام بگیرند و موقعیت خود را ارتقا دهند. برای مثال، ما موقعیت مارجین با وام به نسبت 2 برابری (2X leverage) را فراهم کرده ایم. سرمایه پایه ما ۱۰% افزایش یافته است. ولی موقعیت ما ۲۰% افزایش یافته است به خاطر اینکه وامی با نسبت ۲ برابر داشتیم. معاملات استاندارد با نسبت ۱ به ۱ (۱:۱) صورت می گیرند.

معاملات مارجین به دلیل وجود بازار وام امکان پذیر می باشند. وام دهندگان با فراهم کردن وام برای معامله گران این فرصت را ایجاد می کنند تا آن ها در مقدار بیشتری از ارز سرمایه گذاری کنند و وام دهندگان از سود موجود در این وام بهره می برند. در بعضی صرافی ها مثل Poloniex، کاربران، وام را برای بازارهای مارجین فراهم می کنند و در دیگر صرافی ها، خود آنها فراهم کننده وام هستند. برای مثال در صرافی Poloniex، هرکسی می تواند بیت کوین یا آلت کوین خود را قرض داده و از سود حاصل از این وام بهره ببرد. اصلی ترین ضعف این عملکرد نیاز به نگه داشتن ارزها در کیف پول صرافی است که نسبت به کیف پول سرد ( cold wallet ) از امنیت کمتری برخوردار است.

بیشتر بخوانید: مزایای ارزهای رمزنگاری شده

هزینه ها و ریسک های معاملات مارجین

همان طور که گفته شد، هزینه معاملات مارجین شامل پرداخت سود ارزهای قرض گرفته شده ( چه از کاربران و چه از صرافی)، و هزینه انجام معاملات از طریق صرافی است.

همان طور که گفته شد، هزینه معاملات مارجین شامل پرداخت سود ارزهای قرض گرفته شده ( چه از معاملات مارجین چیست؟ کاربران و چه از صرافی)، و هزینه انجام معاملات از طریق صرافی است. به همان اندازه که امکان سود در مارجین وجود دارد، ریسک ضرر هم بالاست. بیشترین مقداری که ممکن است از دست بدهیم، همان مقداری است که برای ایجاد این فرصت سرمایه گذاری کرده ایم که به آن سطح نقدینگی می گویند. ارزش نقدینگی در واقع مرحله ای است که صرافی به صورت اتوماتیک حساب ما را مسدود می کند تا مقادیر قرض را نیز از دست ندهیم.

برای مثال، اگر ما در مورد معاملات استاندارد با نسبت های ۱ به ۱ صحبت کنیم، ارزش نقدینگی برای زمانی است که به مجموع ارزش صفر برسیم.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا