تحلیل تکنیکال

نظریه چارلز داو

یادگیری و تجربه برای دستیابی به کامیابی در مدیریت سرمایه گذاری حیاتی و ضروری است.

آموزش تحلیل تکنیکال – نظریه داو

نظریه داو گفتارهایی است که در حدود صد سال پیش به وسیله چارلز داو درباره روانشناسی بازار، واکنش قیمت ها و تفسیر نمودارها پدید آمد. ویلیام همیلتون پژوهش ها و بررسی های داو را پالایش نمود و سرانجام رابرت ژثا نتایج را به صورت شمرده و مفصل درآورد.

پنداشت نظریه داو

همیلتون بر روی نتایج پژوهش های داو مطالب و گفتارهایی را افزود و به این ترتیب وی نیز در وال استریت مشهور گردید. یکی از پنداشت های مهم در نظریه داو آن است که میانگین بازار ( شاخص های کل ) بر مبنای قیمت پایانی باید روند را تایید کنند. ارائه اصول دیگری از جمله “تغییرات حجم باید با مسیر روند مورد بررسی و ارزیابی قرار گیرد” به نظریه داو غنی بخشیده است.

کاربرد نظریه داو

در واقع تحلیلگر علاوه بر تحلیل کنش قیمت باید به افزایش و یا کاهش حجم در جهت روند توجه داشته باشد نتیجه آنکه به عنوان یک معامله گر باید در روند باقی ماند تا زمانی که نشانه بازگشت و تغییر مسیر آشکار گردد.

“روش های دادوستد و برنامه های معاملاتی” بسیاری در سالهای گذشته به سرمایه گذاران معرفی شده است اما آنها ماندگاری زیادی نداشته اند و در گذر زمان افراد به ناکارآمدی و نقاط ضعف آنها پی برده اند.

علت محبوبیت نظریه داو

دیدگاه و نظریه داو و پیروان وی همچنان به عنوان ابزار سودمند در جهت بهبود وضعیت سرمایه گذاری کاربرد دارد. این موضوع از آنجا ناشی می شود که داو یک روش یا برنامه معاملاتی تدوین نکرد و در زمینه ساخت یک دستگاه یا برنامه ای برای نشان دادن نقاط خرید و فروش تلاش نکرد شماری از افراد با نادیده گرفتن نظریه داو در این اندیشه هستند که بتوانند با یک سری برنامه معاملاتی ( تریدینگ سیستم ) و تنها با اتکا به نرم افزارها سطوح مناسب دادوستد را تشخیص دهند. آیا دریافت نشانه های خرید و فروش بدون توجه به دیگر عوامل از جمله ارزش دارایی، عوامل مالی، شرایط اقتصادی و احساس سرمایه گذاران می تواند پیامد مطلوبی به همراه داشته باشد؟

افرادی که نظریه داو توسعه دادند

نظریه داو در طی سالها توسط کارشناسان آزموده شده است و افرادی همچون “شافر” و “راسل” در تغییر روندهای اصلی بازار در بین سالهای 1940 تا 1980 میلادی نظریه چارلز داو در اظهار نظریه های خود نظریه داو را بکار گرفتند و در عمل سرمایه گذاران، سودمندی و توانمندی آن را درک کردند.

نظریه داو یک سیستم معاملاتی است؟

نظریه داو یک ابزار واقع بینانه و منطقی است که به هیچ وجه نمی خواهد به معامله گر یک سیستم خاص را تحمیل کند. شاید شماری از افراد هنوز به برخی از اصول و گفتارهای داو تنها به عنوان نشانه یا هشداری برای خرید و فروش می نگرند و به طور نمونه تایید گرفتن از شاخص های بازار و یا نماگرهای تکنیکی ( اندیکاتورها ) را بدون توجه به موارد دیگر به عنوان روشی برای دادوستد مدنظر قرار می دهند.

هدف نظریه داو

هدف داو و همیلتون شناسایی روندهای اصلی و شکار حرکت های بزرگ بازار بوده است. آنها روند را تشخیص می دادند و پس از آن مسیر بازار را دنبال می کردند. نظریه داو به سرمایه گذاران برای شناسایی حقایق کمک فراوانی می کند و نباید انتظار داشت که بکارگیری آن بتواند به ارائه پیش نظریه چارلز داو بینی های دقیق و پیش گویی درباره آینده بیانجامد. هر چند برآورد و پیش بینی بازار غیر ممکن نیست، اما به هر روی کار دشواری است. همین که داو و همیلتون پذیرفتند که دیدگاه و اصول آنها به طرز حتم نمی تواند بدون اشکال باشد و بازارها کاملآً قابل پیش بینی نیستند، نشان می دهد که سرمایه گذاران باید با روشن بینی بیشتری به تحلیل بپردازند و از قضاوت کردن و پیش داوری بپرهیزند. در واقع تحلیل گر باید با راهنمایی گرفتن از دیدگاه داو بتواند پایه های تحلیلی خود را قوت بخشد.

نکته پایانی

تحلیل بازار یک دانش تجربی است نظریه چارلز داو و تنها متکی بر نظریه و اصول نیست، اغلب کارشناسان بر این باورند که بازارها نیاز به مطالعه و بررسی جدی دارد و تحلیل ممکن است همراه با شکست و پیروزی باشد. پیروزی ارزشمند است اما نباید با خودبینی و غرور توام شود و شکست اگر چه دردناک است اما می تواند سرچشمه و آغاز پیروزی باشد.

یادگیری و تجربه برای دستیابی به کامیابی در مدیریت سرمایه گذاری حیاتی و ضروری است.

با تشکر – خلیل رحمانی

کلمات مرتبط: نظریه داو، نظریه داو جونز، داوجونز، داوجونز چیست، داو جونز تحليل، داوجونز امروز، بازار داوجونز

«چارلز داو» چه کسی بود؟

چارلز داو، به همراه شریک تجاری خود «ادوارد جونز»، اقدام به تاسیس شرکت «داو جونز» در سال ۱۸۸۲ نموده است. نظریات داو در قالب مقاله‌های مختلفی به چاپ رسیده و تاکنون پایه و اساس تمام مفاهیم موجود در تحلیل تکنیکال نظریه چارلز داو به حساب می‌آید.

شاخصی که توسط وی ارائه شده است، امروزه به عنوان دماسنج بازار سرمایه جهت نشان دادن تغییرات بازار مورد استفاده قرار می‌گیرد. با گذشت نزدیک به یک قرن از مرگ او، این شاخص هم‌چنان به عنوان ابزاری ضروری برای تحلیل‌گران تکنیکال به حساب می‌آید.

اصول مقدماتی مطرح شده توسط «چارلز داو»

اولین اصل مطرح شده توسط داو این است که:
همه اطلاعاتی که برای تحلیل نیاز داریم در شاخص‌ها وجود دارد و نیازی به بررسی جداگانه و تک به تک عوامل مختلف نیست. این اصل همانند فلسفه اولی است که در تحلیل تکنیکال مطرح می‌شود و شباهت زیادی به آن دارد.

طبق نظریه داو:

بازار ۳ نوع روند دارد.

  • روند مثبت: در یک روند مثبت، الگوی تغییر قیمت‌ها ممکن است بارها به سمت بالا و پایین نوسان پیدا کند ولی در‌نهایت برآیند آن دارای شیب مثبت و صعودی است.
  • روند منفی: یک روند منفی، زمانی رخ می‌دهد که الگوی نوسانات قیمت به سمت پایین و نزولی باشد.
  • روند ثابت: در یک روند ثابت، الگوی نوسانات قیمت به صورت خطی و با شیب بسیار اندک و نزدیک به صفر تغییر می‌کند.

روندهای بزرگ دارای سه مرحله هستند.

  • مرحله تراکم یا تجمیع: به عقیده چارلز داو، سرمایه‌گذاران باهوش و زیرک در این مرحله وارد بازار می‌شوند. آن‌ها می‌دانند که اخبار منفی که منجر به روند نزولی قیمت شده بوده‌اند رو به کاهش است.
  • مرحله مشارکت عمومی: بیشتر تحلیل‌گران تکنیکال در مرحله مشارکت عمومی اقدام به سرمایه‌گذاری می‌کنند. در این مرحله قیمت‌ها شروع به رشد، و اخبار اقتصادی رو به بهبود می‌رود.
  • مرحله توزیع: سرمایه‌گذاران زیرکی که در مرحله تجمیع، زمانی که هیچکس علاقه‌ای به خرید نداشت، شروع به خرید کرده بودند اکنون پیش از سایرین شروع به فروش و عرضه سهم می‌کنند. در مرحله توزیع، اخبار و تحلیل‌ها مثبت است و حجم معاملات رو به افزایش.

شاخص‌ها باید یکدیگر را تایید کنند.

از نظر داو، زمانی می‌توان عنوان کرد بازار صعودی یا نزولی است که شاخص صنعت‌ها نیز علائم و اخطارهای مشابهی را نشان دهند و در یک جهت حرکت کنند.

حجم معاملات باید روند را تایید کند.

حجم معاملات باید هم‌سو با جهت روند اصلی باشد،‌به این معنا که در روندهای صعودی، حجم معاملات نیز باید رو به افزایش باشد.

روندها تا زمانی که اخطارهای قطعی بازگشت را دریافت نکنند، به حرکت خود ادامه می‌دهند.

این اصل، دومین فلسفه تحلیل تکنیکال را یادآور می‌شود که در آن گفته می‌شود قیمت‌ها بر اساس روندها حرکت می‌کنند و تا زمانی که عامل خارجی بر روندها تاثیر نگذارد، جهت حرکت خود را حفظ می‌کنند.نظریه چارلز داو

به خاطر داشته باشید که هر چیز متحرکی، تمایل دارد جهت حرکت خود را حفظ کند تا زمانی که عامل بازدارنده‌ای سر راه آن قرار گیرد و مجبور به تغییر جهت شود.

با اینکه داو هیچگاه قصد نداشت از نظریه خود جهت پیش‌بینی بازار استفاده کند و بیشتر معتقد بود این نظریات برای بررسی وضعیت کلی سرمایه‌گذاری در کشور مناسب است؛ اما نظریات وی پایه و اساس تمام مباحث تحلیل تکنیکال قرار گرفت و ارزش واقعی شاخص‌ها را به معامله‌گران و تحلیل‌گران بورس نشان داد.

EPSnews

اخبار/ گزارش و تحلیل بازار سهام (بورس) درسود نیوز/ قیمت برداشت ذهنی معامله گران از ارزش یک سهم است

نظریه «چارلز داو» در بازار سرمایه چه می گوید؟

نظریه داو بر این فرضیه استوار است که قیمت، بازتاب همه اطلاعات موجود است. قیمت نشان دهنده مجموعه‌ای از بیم و امید و انتظارات همه مشارکت کنندگان در بازار است.

نظریه "داو" در بازار سرمایه، از آن دسته نظریاتی است که اوضاع و روند حرکتی بازار را تعیین می‌کند و در حدود ۱۰۰ سال پیش توسط "چارلز داو" اولین سردبیر روزنامه وال استریت ژورنال مطرح شد.

به گزارش پایگاه اطلاع رسانی بازار سرمایه (سنا)، عقاید او پایه‌های تحلیل تکنیکی و نظریه داو امروز را تشکیل می‌دهد. چارلز داو اعتقاد داشت که رفتار شاخص‌ها بازتاب بیم و امید سراسر بازار است. الگو‌های رفتاری مورد نظر او در مورد همه بازار‌های سراسر جهان کاربرد دارد. چارلز داو نظریه خود را از تحلیل قیمت بازار در اواخر قرن نوزدهم گرفت. با نظریه چارلز داو این که نظریه داو منسوب به "چارلز داو" است، اما "نلسن" و "همیلتون" آن را به صورت امروزی اصلاح کردند.

نظریه داو بر این فرضیه استوار است که قیمت، بازتاب همه اطلاعات موجود است. قیمت نشان دهنده مجموعه‌ای از بیم و امید و انتظارات همه مشارکت کنندگان در بازار است. حرکات نرخ بهره، انتظارات در مورد درآمد، پیش بینی عواید، نوآوری در کالا و هر چیز دیگری بر قیمت‌های بازار تأثیر می‌گذارند و آنچه انتظارش را ندارید اتفاق می‌افتد.

همیلتون متوجه شد بعضی اوقات بازار نسبت به اخبار خوب، واکنش منفی نشان می‌دهد. برای او این امر استدلال ساده‌ای داشت: بازار به جلو نگاه می‌کند و اخبار قبل از آن که به دست عموم برسند در قیمت‌ها انعکاس یافته اند.

این اصل معنی ضرب المثل قدیمی وال استریت را روشن می‌کند که می‌گوید "در شایعات بخرید در اخبار بفروشید. " یعنی با شروع درز کردن شایعات خریداران وارد می‌شوند و قیمت‌ها را بالا می‌برند و وقتی خبر‌ها رسید قیمت‌ها آنقدر بالا رفته که به طور کامل بازتاب آن اخبار شده اند.

بر طبق اصول نظریات داو؛ همه چیز در شاخص‌ها لحاظ می‌شود.

بر اساس این نظریه، شاخص بازار سه نوع روند دارد. یک روند؛ خود دارای سه مرحله است مثلا در یک روند صعودی، ابتدا بازار در جهت اصلی روند حرکت میکند در مرحله بعد یک حرکت اصلاحی دارد که یک سوم تا دو سوم مسیر را در بر میگرد که این روند ثانویه است.

نوساناتی که در بطن روند ثانویه وجود نظریه چارلز داو دارد مرحله سوم روند است. روند‌های بزرگ دارای سه مرحله هستند: مرحله تراکم یا تجمیع، مرحله مشارکت عمومی و مرحله توزیع.

داو بر این اعتقاد بود که شاخص‌ها باید همدیگر را تأیید کنند و حجم معاملات باید روند را تأیید کند. در روند صعودی حجم معاملات بالا می‌رود و روند‌ها تا زمانی که اخطار قطعی بازگشت دریافت نکنند به حرکت خود ادامه می‌دهند.

بازدید کنندگان و علاقمندان وبلاگ سود نیوز epsnews.blogfa.com از این پس می توانند در زمان های عدم سرویس از طریق بلاگفا از وبلاگ دوم این گروه epsnews.blogsky.comدر این مجموعه بازدید کنند. وبلاگ سوم این گروه نیز epsnews.mihanblog.com می باشد. مطالب قابل ارائه وبلاگ عبارت است از: 1- آموزش کاربردی و اثربخش سرمایه گذاری در بازار سهام 2- ارائه اخبار مهم روزانه بازار سهام 3- ارائه اخبار مرتبط با اقتصاد جهانی و اقتصاد داخلی مرتبط با بازار سهام 4- بررسی وضعیت شرکتهای پذیرفته شده در بورس و فرا بورس 5- ارائه اخبار مربوط به سود اعلامی شرکتها و تحلیل آنها 6 -مروری بر شایعات و تیپ شناسی آنها 7- سایر موارد بورسی اطلاعیه رفع مسولیت : این وبلاگ فقط جنبه آموزشی و اطلاع رسانی دارد و به هیچ عنوان بر اساس مطالب وبلاگ، بخش نظرات و ایمیلهای ارسالی خرید و فروش نفرمایید. در ضمن بخش نظرات ممکن است حاوی مطالب مختلف از افراد با نیات گوناگون باشد، لطفا مراقب معاملات خود در بازار باشید. نخست دانش و دوم تجربه خود را در بازاربالا ببرید و نهایتا در صورت آمادگی کامل با حداقل سرمایه در این بازار مشغول شوید. بدون آموزش و بررسی توسط خودتان وارد هیچ بازاری نشوید. مسولیت سرمایه گذاری با خودتان است، پس خوب بررسی کنید. جمله مهم برای فعالیت در بازار: نظریه چارلز داو هـر حـقـیـقــتی در بازار از سـه مـرحـلـه می گـذرد: ابـتـدا، بـه مـسـخره گـرفـتـه مـی شود بـعـد بـه شـدت بـا آن مـخالـفـت مـی شـود و در آخـر، بـه عـنـوان امـری بـدیهـی پـذیـرفـتـه می شـود. محل تشکیل کلاس های آموزشی بورس مدیر وبلاگ: .

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا